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据知情人士透露,Uber刚刚获得了11.5亿美元高息贷款,该公司的债权和股权融资总额也因此超过了150亿美元。但是,现有股东权益并未因为此次贷款遭到稀释,该公司希望通过大笔现金来应对在世界各地面临的监管和竞争威胁。

这是Uber的首笔杠杆贷款,杠杆贷款是垃圾债券在私募市场的一个变种。在这种融资活动中,银行会向信用评级较差的企业发放贷款,并将其转嫁给共同基金、对冲基金和保险公司等专业投资者。贷款发行人不需要公开汇报财务信息,因为这些贷款都是通过私募方式出售给专业投资者的。

知情人士表示,这笔贷款的年利率约为5%,此次贷款的首席承销商为摩根士丹利,巴克莱、花旗银行和高盛也都参与发行。《华尔街日报》上月报道称,Uber已经聘请投行为其发放最高20亿美元的债券,年利率约为4%至4.5%。根据S&P Global Market Intelligence的数据,新发放的杠杆贷款平均年利率在3.9%-5.5%之间,首次发行者通常需要支付更高的利息。

一个月前,该公司刚刚通过沙特阿拉伯主权财富基金完成了35亿美元融资,这也成为Uber迄今为止获得的最大单笔注资。Uber的投资者来源非常多样,包括风险投资公司、共同基金和主权财富基金。该公司去年还聘请高盛帮助其通过这家投行的高净值客户完成了16亿美元可转债融资。

由于机构投资者通常会拒绝亏损的创业公司提出的借款要求,因此这类企业很少通过杠杆贷款市场融资。与股权投资者不同,债权投资者并不看重企业的增长前景,而是关注其现金流创造能力。

再来看滴滴,滴滴出行上月宣布完成新一轮总额 45 亿美元的股权融资, 新的投资方包括 Apple、 中国人寿 及蚂蚁金服等。腾讯、阿里巴巴、招商银行及软银等现有投资人也都参与了本轮融资。滴滴方面称,这是全球未上市企业单轮最大规模股权融资之一。

同时,招商银行还将为滴滴牵头安排达 25 亿美元的银团贷款,中国人寿对滴滴进行了 20 亿人民币(约 3 亿美元)的长期债权投资。这也意味着,滴滴本轮融资的实际总额将达 73 亿美元。目前滴滴公司拥有的可调用资金约 105 亿美元。