对P2P平台们来说，2016年并不好过。
“监管细则可能很难在今年内正式出台，到了明年一季度互联网金融整治结束之后应该还要有一个深入的探讨，之后才会有正式的文件。”郭宇航告诉动点科技。作为点融网的联席CEO，郭宇航从2013年开始就代表这家P2P平台参与着行业监管细则的讨论与规划，这项包括监管机构和互联网金融公司参与的细则制定工作如今仍在继续——至少在去年，人们都相信针对互联网金融的监管细则能够在2016年正式出台，但以e租宝为代表的一系列恶性事件的爆发打乱了原本有序的节奏。
“e租宝事件发生后，监管层对互联网金融行业的态度发生了比较大的变化，大家开始担心类似的事件是不是还会发生。”郭宇航说。而事实上后来发生的事情也印证了监管层的忧虑——尽管从2013年开始，每月都有相当数量的P2P平台出现逾期或跑路，但这些事件的影响与波及面相当有限。而e租宝带来的恶劣影响史无前例，当投资者们发现连频频在央视上抛头露脸的平台都靠不住的时候，他们对整个行业的信任开始动摇。
另一方面，行业也能感受到监管层的态度转变。今年 3 月 5 日，国务院总理李克强在 2016 年政府工作报告中指出，“要规范发展互联网金融，整顿规范金融秩序，严厉打击金融诈骗、非法集资和证券期货领域的违法犯罪活动，坚决守住不发生系统性区域性风险底线”—— 在之前的三年里，互联网金融都被写进了政府工作报告。但在今年，口径由“促进健康发展”变成了“规范发展”，打击非法集资也首次出现。随后，包括暂停金融字样公司注册、平台跑路写字楼担责等一系列政策的出台无疑让 P2P 网贷市场雪上加霜。
“包括e租宝、中晋、快鹿这些事件在内，每次恶性事件的爆发都会或多或少波及到点融网，但总体上还是可控的，可能会有一到两周交易量的波动，但这段时间过去增长就会恢复。”郭宇航说。在他看来，点融网在这些事件出现前建立起的品牌影响力能够让他们承受这类冲击，但包括他在内的很多从业者担心的是平台与投资者间本就不怎么牢固的信任会变得更加难以修补。
一个有意思的现象是，从今年初开始，很多平台开始极力避免在宣传中出现“P2P”这样的词汇，他们开始用“财富管理”、“资产管理”等名称称呼自己。在金融科技这个概念越来越火之后，这些平台又摇身一变成为了“金融科技公司”。不可否认，确实有一些平台在进行转型，但这种现象或多或少能够反映P2P行业面临的舆论压力。
郭宇航觉得从长远来看，问题平台的退场和愈发严苛的监管环境对遵守规则的公司来说仍然是一种利好，但在新一轮金融整治开始前，点融网还是有点坐不住——今年5月，知名媒体新京报的封面被点融网涂成了绿色，在北京、上海和深圳的一些户外广告位和地铁站 LED 屏同样被贴上了点融网的广告语，他们希望通过这种方式为自己正名。
一些P2P从业者觉得中国的散户投资者多少有些“难伺候”，大部分P2P投资者对于刚性兑付有种强烈的痴迷，这源于长期以来投资者教育的缺失与银行和信托行业刚性兑付的根深蒂固。当然，在激烈的市场竞争中，一些P2P平台显然也有不可推卸的责任。为了吸引更多的资金，平台们不负责任的引入担保、承诺兑付加深了投资者的那种痴迷，久而久之整个行业开始陷入一种怪圈——倘若真的让投资者自担风险，那么本就不多的客户会在第一时间用脚投票，为了获取客户，他们不得不向投资者提供包括“本息担保”、“国资系”、“银行资金托管”这样含有刚性兑付意味的羞涩暗示。至少在强有力的监管介入之前，这类宣传用语频繁的出没于各大商圈和地铁站。
“刚性兑付是一定要被打破的，这也是监管层希望看到的。”郭宇航说，他也认为投资者不愿意承担风险损失是P2P平台合规转型的一个难题，但平台基于监管要求又不得不转型，只能把信用风险转移给第三方，但现在的问题在于很难有第三方真正去接这个风险。在郭宇航看来，平台必须要做的是足够的信息披露，包括投资标的的信息与平台的资金流向。在之前的种种逾期事件中，媒体总是能发现平台与借款方存在的种种利益关联。在信息披露这个环节，很多平台依然在探索，一方面，目前尚未形成一整套完整的数据披露规范，使得平台在披露信息时也难以严格做到全方位披露。另一方面，由于涉及一些核心的运营数据，所以少数平台对此也有所顾忌。
“以往政府大包大揽的时间太长，出现问题总会找一个买单的人，但从监管层面来说，我们需要让金融机构有序破产。”郭宇航说，“投资者教育也是必须要做的工作，每个投资者都应该掌握一定程度的金融知识，慢慢培养风险意识，开始承担投资风险，这也是点融网和互联网金融协会的工作重点。”
不过郭宇航也承认，这个过程并不会太容易。从目前的情况来看，绝大多数平台在宣传和投资协议中都取消了本息保障条款，并且都注明了投资者风险自担的条款。同时平台也会通过引入第三方信用保证保险公司、第三方回购等手段实现风险的缓释。但同样，绝大多数平台并没有真正把风险转移给第三方。事实上在金融业的发展历史中，血与泪的教训并不少见，在郭宇航看来，投资者教育的过程中一些阵痛恐怕不可避免，但刚性兑付的打破对整个行业来说依然是最好的发展方向。
“互联网金融这个行业还是有很大的发展空间，在不同的层面都有许多值得被探索的新机遇。P2P借贷只是很小的一部分，包括区块链，机器人理财，数据挖掘，机器学习，线上保险等新领域都是值得探索的。”郭宇航说。
点融网也迈出了海外扩张的步伐。去年年底，他们和韩国十大财团之一的韩华集团签署了合作备忘录，并宣布双方拟成立合资公司，共同开拓东南亚地区互联网金融市场。不久前，点融网的另一位创始人苏海德便透露点融网即将在韩国开展业务，他认为韩国市场和美国市场有很多类似之处，都有征信局和完善的数据基础，目前他们在韩国已经筹备了数月，并在那里招募了45位员工。
“对我们来说这是一个艰难的决定，中国的市场很大，公司的董事会最初认为我们应该聚焦中国的市场，但是如果一家公司成立10年后才开始考虑国际化，可能已经太迟了，思维和业务的固化将造成很大的束缚。”苏海德说。
少数平台正开始尝试与银行业叫板，比如做一些数额巨大的贷款。不过郭宇航觉得目前让P2P平台去抢银行的饭碗还不太现实，“我觉得P2P平台还不能去做大额的贷款，跟银行比P2P平台的抗风险能力还是比较差的，还做不到像银行那样大而不倒。而且越大的公司，一旦资产质量的问题没能及时整治，未来的负面影响会更大。”郭宇航说。从目前的情况来看，高企的获客成本、严苛的监管环境和政策风险依然困扰着P2P网贷行业，但他相信监管层正在开展的存量监管能够让合规的平台获得更大的发展机遇。
