择机而动,顺势而为——体育产业这四大细分领域可能存在创业投资机会

编者按:本文来自于微信公众号“ 戈壁创投 ”(ID:gobivc),报告主要内容来自戈壁创投陆豪栋,动点科技经授权发布。

随着国民自身对体育健身的重视和国家出台鼓励大众加强体育锻炼的政策扶持,掀起一股国民健身热潮,带动了国内体育产业的迅猛发展,也引起了投资界的密集关注。

戈壁创投也是其中被吸引的投资机构之一。不过,该机构认为体育行业的创业和投资现在“为时尚早,需顺势而为”———就像我们平时吃小火锅或曾有过的体验:锅里早早地就放满了生的食材,可是锅底火候还不到时机,有的人耐不住性子提前下筷子把食物放到嘴里尝了一口发现不熟,无奈只能再从嘴里吐出来,这就似当前体育创投行业的侧面写照。

所以,戈壁创投认为当前的体育行业需要正确的心态,耐心给行业发展留一些时间, 等待成熟之际踩点进入 。其实,最近许多行业都存在拼命往里面砸钱的现象,实际上纯砸钱并没有带来正向推动的作用。资本应当逐利而非逐热,创业者应该善用资本而非纯依赖资本。顺势自然法则而为—— 让行业来选择合适它的创业者和资金,而不是由人来成就行业

在探索体育行业发展时,综合衡量市场潜力、投入成本、政策影响等相关因素,戈壁创投总结了体育行业的四个可能存在机会的方向。

(一)运动体育馆

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运动体育场馆分类

目前运动场馆主要分为五类:大球、小球、健身、儿童、新兴运动,通过衡量比较认为:健身、儿童类、新兴运动具备投入低、客单价高、回报周期短的优势,是投资人和创业者倾向考虑的方向。

1、健身房:精品差异化、垂直且具备高潜力市场空间的健身房更容易把握住发展契机

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健身房市场概览

中国健身房市场供需严重不足,拥有广阔的增长空间。

就目前现状来说,健身人口不足 1%(约 1000 万),大型健身场馆(800 平米以上)仅 4000 家,健身教练人均 0.12/万人;就可预估的未来状况来说,5 年后健身人口有望超过 5000 万人,大型健身房增长缓慢而精品类中小健身房激增,专业教练增加并涌现一批达人、网红等意见领袖。

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健身房行业演进趋势

健身房经历了三个阶段的发展历程:V1.0 传统健身房——V2.0 精品健身房——V3.0 精品垂直健身房,渐显小型化、垂直化、智能化的特点。

那么,哪种类型的健身房可能存在领跑的契机?

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健身房价值链分析

从健身房价值链分析来看,相比于 V1.0,V2.0 与 V3.0 的优势:

①扩张的速度:面积小,更多的选址选择,更低的前期投入,扩张速度更快;
②销售的方式:按次、按月、按季度的付费方式降低消费门槛;
③教练的定位:教练从销售角色中解放,专注教学,收入更高,留存度高,用户体验佳;
④成本结构:线上 APP 端加线下设备,智能化运营,减少运营成本。

V2.0 与 V3.0 面临的主要问题:

①缺乏壁垒:精品健身房前期投入小,选址、采购设备加教练即可开业;
②优秀教练资源:教练是用户体验的保证,目前教练资源仍然稀缺,对于教练的依赖过重;
③智能器材的数据:智能跑步机等器材所积累的用户数据仍然未有效利用;
④加盟扩张:加盟模式追求速度,对于终端门店的价值输出有限,门店标准化程度低;
⑤同质化的产品服务(V2.0):健身器材及课程日趋同质化,课程相比 V3.0 缺乏专业及特色;
⑥人群受众(V3.0):瑜伽及动感单车目前受众偏小,目标人群小于 V2.0 健身人群。

所以,V2.0 及 V3.0 精品健身扩张速度相比 V1.0 传统健身房更快,用户体验更佳,更具有优势,但是需要解决产品差异化、教练、扩张等方面问题。

「G」观察:健身市场未来空间较大,但目前市场竞争加剧,产品服务同质化,缺乏核心壁垒,建议保持观望。
适当关注:V2.0 类产品差异化强或 V3.0 类市场空间较大的垂直类健身房。
关注要素:产品差异化、教练资源、扩张管理、运动智能。

1) 产品差异化☆☆☆☆☆
课程产品的差异化:专业性、娱乐性、个性化
更好的用户体验:学员、教练、设备及环境之间的互动

2) 教练资源☆☆☆☆
优秀教练的培育体系
更高效的教练服务平台

3) 扩张管理☆☆☆
直营 or 加盟:门店的管理、标准化、提供多元化支持

4) 运动智能☆☆☆
目前运动前预约、设备使用,未来运动中运动后的信息化
利用数据来实现训练效果的提升,收入的提升

2、儿童运动馆:具备品牌优势、持续优质的师资软能力的儿童运动馆出线可能性更高

二孩政策推行,将使得未来每年新增 600 万+二胎新生儿,儿童运动馆可挖掘的市场潜力巨大。

目前体育培训仅占 K12 培训产业 1800 亿的 5.5%;据相关数据统计预估,三年后培训产业将达 5000 亿,体育培训可占比 15%。此外,目前中国仍以国外早教品牌为主,同时缺乏品牌化、连锁化的儿童运动馆品牌。这为国内儿童运动馆的出线提供了现实的可能性。

(1)培训型儿童运动馆分析:

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(2)器材型儿童运动馆分析:

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「G」观察:未来新生儿的增长,儿童体育教育比重的提升及目前国内品牌化的缺失将会给儿童运动类场馆带来一定机会。
儿童体育培训类场馆盈利性强,具有一定壁垒,投资人需要持续关注的是能在课程差异化、教练培训及商场资源等方面具有优势的创业企业。
关注要素:涉及到课程和教练的软师资能力、商场选址能力、扩张管理能力、使用评效能力。

1)课程& 教练☆☆☆☆☆
与现有早教机构及专项培训机构差异化的课程内容
高品质的教练培训

2)商场资源☆☆☆☆
选址能力:人流、房租成本
丰富地产资源的团队

3)扩张管理☆☆☆
门店标准化程度
终端门店的管理体系

4)使用评效☆☆☆
现在:生日会
未来:亲子活动、儿童消费等

3、新兴运动场馆-小型室内滑雪:客单价高、前期投入高、进入门槛高,如何提升场馆评效是主要挑战

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小型室内滑雪市场概况

2015 年 7 月 13 日年国际奥委会宣布中国北京-张家口获得了 2022 年第 24 届冬季奥林匹克运动会的举办权,激发了国民滑雪的热情。戈壁创投评估市场各个维度的信息资料认为,未来各类室内小型滑雪场馆将会迎来快速增长期,有望成为滑雪初学者及爱好者学习、训练的重要场所。

据《中国冰雪产业报告》数据显示,国内滑雪总人口数占总人口 0.4%,其中 2015 年总滑雪人数 1250 万较 2014 年增长 21.36%,滑雪场/馆共 568 家较 2014 年增长 20%,值得提到的是室内小型滑雪场市场严重空缺。同时,国内滑雪市场拥有可观数据的增量市场:滑雪人数方面,预计到 2022 年冬奥会总滑雪人数超过 1 亿,CAGR 将达 35%,滑雪人口将达总人口 2%,即 2000-2400 万人,渗透率将达到美国 50%;滑雪场/馆数量方面,以每年新增 100 家估算,2022 年各类滑雪场/馆数量将超 1200 家。

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小型室内滑雪馆模式

「G」观察:小型室内滑雪馆模式滑雪场客单价高,前期投入高,具有一定门槛。
目前面临最大的问题在于场馆的坪效,未来如何提升场地坪效为主要挑战。

(二)运动装备

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运动装备市场情况

戈壁创投统计国家体育局和中国体育装备白皮书相关数据显示,既 2011 年至 2013 年经历低谷增长期后,运动装备市场重回快速增长通道。

2014 年运动装备产业增加值已达 2418 亿,同比增长 15.9%;2013 年运动装备零售市场增长空间规模仅次于美国,约 240 亿欧元,人均体育装备消费仅是美国 1/17;预计至 2025 年,零售市场规模将超过 9000 亿人民币。

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主要运动装备概览
(运动装备品类及品牌众多,着重关注年客单价高且国内强势运动品牌或零售渠道品牌空缺的品类机会)

1、女性健身服饰:新兴起的创业健身服饰劣势明显,垂直电商品牌拥有领先机会

现今,女性运动消费水平提升、巨头加速布局,女性健身服饰将保持更高速的增长,未来将占据运动装备市场更大的市场份额。

据 NIKE 年报显示:耐克女性产品线 2015 年营收达到 57 亿美元,占比总营收约 1/7;女性产品线同比增长 20%,总营收增长仅 6%。预计 2020 年实现女性产品线年营收 110 亿美元,将达到总营收的 1/5;HM、Zara 陆续推出女性运动系列;Lululemon2015 年入华,国内陆续开设 Showroom。另外,淘宝双 11 数据表现:女性健身服饰产品表现强劲,2015 年双 11 当天,共出售 15 万件瑜伽服,总体销售额同比去年增长 101%,是所有运动用品中同比增速最快的分支;同期体育用品 2015 年较 2014 年双 11 增长 55%;2016 年双 11 销量前 8 名运动类店铺仅有 2 名非鞋类,均为女性健身服饰售卖店铺。

(1)国内市场主要品牌分析

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创业新兴品牌分析

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淘品牌、运动 APP 自营品牌分析

(2)国外市场主要品牌分析

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国外女性健身服饰市场主要品牌分析

目前国外女性健身服饰仅有极少部分在华设有销售分支,品牌方相对较为弱势,缺少进入中国的渠道;目前已经进入中国的品牌扩张速度慢,缺乏可靠精准的销售渠道。

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零售渠道类型分析

「G」观察:国内高端及低端定位的创业新兴女性健身服饰品牌各自问题明显,尚不适合重点关注。
综合线上线下来看,垂直电商更适合销售国外中高端女性健身服饰,垂直电商品牌存在一定机会。

2、滑雪运动装备:政策利好国内自主品牌发展,软性设计、品牌和销售实力强的滑雪装备机会明显

在冬奥会和《冰雪运动发展规划(2016-2025 年)》双重利好的国内现状下,滑雪人数和滑雪装备出售数量将迎来史上新的发展机遇。

在市场规模方面,我国 2015 年滑雪总人数已达 1250 万,较 2014 年增长 21.36%,预计 2022 年冬奥会,总滑雪人数超过 1 亿,CAGR 将达 35%;2015 年,我国滑雪装备市场规模预计在 20 亿左右,到 2020 年,总规模有望增长至 200 亿。另,政策扶持方面,《冰雪运动发展规划(2016-2025 年)》中明确提出,扶持具有自主品牌的冰雪运动器材装备、防护用具、设施设备等冰雪用品企业、服装鞋帽企业发展。

戈壁创投提取滑雪板出货数据情况看到:2C 零售市场方面,2014 年国内滑雪板,9 大品牌滑雪单板及双板出货量 16409 副,2015 年总出货量已达 22180 副,同比增长 35%;2B 雪场租赁市场方面,2014 年共采购雪板 98436 副,2015 年雪场采购雪板共计 122700 副,同比增长 25%。

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现有滑雪市场零售份额

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现有国内主要零售品牌分析

「G」观察:国内主要品牌以生产滑雪软装为主,缺乏有竞争力的硬装类品牌;但滑雪硬装相对于软装客单价及毛利率更高,不过研发投入高,要求能在设计、性能及价格上做到较佳的性价比,同时当前市场几乎被国外品牌垄断且价格高昂。
如考虑进入滑雪硬装市场,主要关注衡量的要素是:是否具备“强”研发投入能力、“强”品牌营销能力、“强”销售渠道开拓能力。

总结:在健身房、儿童运动馆、女性健身服饰、滑雪装备四个细分领域中可能存在一定的创业、投资机会。

  1. 精品或垂直类型的健身房。 但精品类要具备强产品差异化特点,垂直类需充分调研市场选择高潜力增长空间的细分项目。
  2. 儿童体育培训类运动场馆。 因为它具备一定竞争壁垒,尤其是具有课程差异化、教练培训及商场资源等方面优势的企业成功可能性更大。
  3. 女性健身服饰的垂直电商。 高端及低端定位的创业新兴女性健身服饰品牌各自问题明显,国外品牌极少部分在华设有销售分支且品牌方相对较为弱势,缺乏可靠精准的销售渠道,所以垂直电商更适合销售国外中高端女性健身服饰,女性健身服饰的垂直电商存在一定机会。
  4. 滑雪运动硬装装备。 相对于软装客单价及毛利率更高,但需要具备“高”研发投入和“强”品牌营销及销售渠道开拓能力。