ICO 兴起:一种基于区块链的融资工具 (一)

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ICO – IPO 式的融资工具

ICO 是一种线上集资的机制,科技创业公司通过发布新的加密数字货币,或者代币来进行资金筹集,而投资者则通过购买这些代币或者数字货币来进行投资。

ICO 支持的公司基本上都是跟加密货币或者通过区块链去中心化的科技项目。举个例子,Filecoin 就是去中心化的文件储存网络,允许参与者分享自己电脑里未使用的储存空间给其他人。Tezos,智能合约平台,使得代币持有者(包括持有代币的投资者)可以针对某些事件,比如系统升级之类的事项,进行集体性的决策。

代币对于投资者来说,并不意味这持有了公司的股权,而只相当于投资者拥有了一部分有价资产,这部分有价资产可以在市场上进行销售换得其他加密货币或者市面上的流通货币。比如,利用 Filecoin,代币持有者能够使用代币支付使用其他共享者的内存空间所产生的费用。而使用 Tezos,代币可以用来偿付为了执行某项任务(通常是集体决策之后通过的某项事宜, 比如系统升级)而花费研发人员的时间。

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ICO 对于科技创业公司来说,已经成为一个非常受欢迎的融资方式,这些创业公司可以利用这个平台来研发区块链的各种应用。当公司 ICO 的时候,跟 IPO 类似,都要给投资者披露自己公司所有的运营情况。投资者通过 ICO 购入公司提供的加密货币(比如比特币)。

ICO 生态系统 – 2017 年已经募集了  22 亿美元

史上第一次也是最重要的一次 ICO 方式的集资行为是 2014 年 7 月和 8 月的 Ethereum 启动。Ethereum 是一个智能合约的平台。当时 Vitalik Buterin 就用以太币卖给投资者,换取了后来大红大紫的比特币。

在 Ethereum 启动之后,ICO 就变得非常火,2017 年至今,一共有 148 次 ICO,共融资 22 亿美元。而 2016 年全年也只有 46 次 ICO,总共筹集的资金也只有 9630 万美金。

基础设施占据了 42.4% 的 ICO 注资的项目,而 Tezos、Bancor、以及 Status 是其中三家被注资最多的公司:

Tezos 一个智能合约平台,或者换句话说,是一个“自我修改密码账本”。由于 Tezos 有着自己内在的共识机制,这使得 Tezos 的协议可以随着时间的推移而变化,并结合新的创新思想,使得硬分叉拆分市场的风险消失。

Bancor  兼容代币是一种以太坊区块链上的新型 ERC20 兼容代币,得益于它的内建功能,让它们成为本质可交易代币。这个功能很简单但意义深远:可以让一个代币被另一个或几个代币背书,以 0 到 100% 的比率持有这些背书代币作为储备。这样一来,这个代币的价格会更根据它的供应量、储备、比例来自动设置价格,交易无需第二方参与。

Status 总部位于新加坡,是一个将即时通讯、钱包和去中心化应用程序(DApp)浏览器集为一体的开源项目,让大众市场用户可以直接通过自己的 Android 或 iOS 设备来使用加密货币和去中心化应用。Status 将在 2017 年第一季度末时推出一款应用程序接口 (API) 和开发者工具,让去中心化应用程序开发人员能通过 Status 开放式的去中心化平台来接触新用户。

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数据储存则占据了所有 ICO 注资的项目的 12.9%。其他注资大类则包括贸易和投资类(12.3%),支付类(8.3%),游戏及虚拟现实类(4.7%),游戏及赌博类(2.1%),广告类(2.1%)。

下图是 2017 年截至目前十大 ICO

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