庞小伟,2001 年创办中国零售业最大的门户网站联商网;2004 年发觉当时面向企业市场的互联网服务还比较早期,投资了 E 都市; 在 2009 年庞辞去 CEO 职务, 于 2010 年底发起天使湾创投

从创业者到天使投资人,庞小伟十年完成了一个角色的转变,他把自己更多的责任放在了帮助创业者成功上。中国互联网已经不再缺乏巨头公司,需要解决的是一个健康良性发展的生态系统。而天使投资人在这个生态系统中越发起到很关键的作用。我们有幸联系到庞小伟先生,畅谈天使投资与创业。专访摘选如下:

1. 请简单介绍一下您自己吧。

我自己一直是一个创业者,即使自己目前是在做风险投资事业,也是抱着创业者的心态。所以我一直在想互联网时代的风险投资会是怎么样的呢?我是一个少 数派。在生活中我是一个乏味的人,不喜应酬,不会唱歌跳舞喝酒抽烟麻将扑克,喜欢简单朴素自然的生活方式,平时喜欢看电影看书,酷爱工作。

2. 是什么促使你” 转型” 做天使投资人呢?

我们看到各地政府努力在为创业公司提供扶持环境,但是真正核心的两大环节:创业者群体和风险投资,都存在不少问 题。同时我觉得在互联网时代,基于互联网的创业项目,其成本会越来越低,尤其是自身具有产品和开发能力的创业者就更具优势。创业这些年来,确实有很多的体 会和感受,现在专注于天使湾,我希望可以帮助到创业者,尤其是在一些基础且重要的问题上。由于自己的创业背景,我很希望用互联网的思维去做这个领域的投 资,天使湾的模式会非常有意思。我以为总体上互联网的发展和应用目前依旧处于萌芽状态。我希望用资本的力量,来帮助心怀愿景和梦想的创业者,用互联网来对 社会发展的重大问题提出解决和改善之道。

3. 您怎么看国内天使投资的大环境。大家都说国内现在不差钱,但是众多的 startup 还是感觉找不到天使投资,特别是能够帮助他们成长的天使投资

就互联网行业而言,一般成功的互联网创业者还在做自己公司的 CEO, 还没有时间和精力来做天使投资;而外行人在经过 99 年和 08 年的金融波动后,对互联网项目的投资是有警惕的,更不用说是天使投资。目前所谓风险投资不差钱,其实是针对 pro-IPO 的项目。而通常天使投资往往来自于周边创业者自己的亲朋好友,要提供专业的帮助其实是很困难的。所以确实能够帮助创业者成长的天使投资,国内是很欠缺的。

4. 国内的创业环境。这一年,特别是在无线领域,涌现出很多 startups 或者小团队。你觉得国内的创业环境是不是有了很大改善,创业者最需要的是什么?

创业环境的改善,其实也意味着创业者面临着更多的竞争对手。同时由于竞争,使得真正有禀赋的创业者会更快地成长起来。创业过程中诸多艰辛,一个创业者成功的过程另一个是难以复制的,我觉得创业者尤其需要关注三件东西,一是值得你付出青春的创业方向,即做什么事情?二是性情相投彼此坚守的创业伙伴;三是有愿景抱善意的投资者。

5. 介绍一下您的天使湾吧。资金的背景方(比如说是来自多个投资人还是公司?)总金额大概是多少?你们关注的领域主要是哪些方面?每一个 deal 投资的金额区间是多少?

天使湾会是一个持续的计划,我们计划在 5 年内向互联网领域投资 5 亿人民币规模。资金来自于一些内资企业财团和一些自然人。天使湾创投只专注于投资互 联网,主要包括 PC 互联网、移动互联网、电子商务等三个方向。取名天使湾,意味着我们是典型的早期投资者,具体的投资额度我们会根据项目情况而定,一般种 子投资阶段(项目尚未建立)投资额在 50 万人民币左右,天使投资阶段(项目已建立)投资额在 100 万至 500 万人民币左右,上限不超过 1500 万人民币。 国内正式的早期风险投资基金很少,所以我们和很多中后期的 VC 是战略伙伴,他们会重点跟进我们投资的项目。

6. 天使湾的运作方式是什么,更像是雷军的投资方式还是像开复那样的作为孵化器运作?

我没有和雷军开复聊过他们的模式。雷军是一个令人尊敬的具有企业家精神的创业者。创新工场是以孵化器形式对创业模式进行创新,而天使湾肯定不是孵化器,我们是对创投模式进行创新。这些创新主要是基于互联网领域的投资,比如我们用在线问答来代替传统的商业计划书、我们公布且开源天使湾的投资条款表、我们对非盈利的社会性互联网项目进行资助、我们用 2.0 的模式对项目公司进行帮助等等。

7. 现在越来越多的人或者公司在做天使投资或者种子投资,甚至有很多国外的公司到中国来找项目。一方面是好事,一方面又让 startup 创业者感觉看不清。你觉得好的天使投资者或者公司该是怎样的?

对天使投资者或风险投资基金的选择,创业者一定要慎重,因为这是一次婚姻,首先创业者要辨识投资者为什么来投资自己; 第二要看投资条款,投资条款在公平合理的基础上应该是爱护创业者的,我认为伤害创业者的条款和行为最终会伤害投资人的利益;第三要看投资者所要求的股份, 获取过高的股份一定会影响创业公司的长远发展。另外我觉得在融资过程中,如果创业者的内心如果被一些浮虚的念头所牵引,比如将融资视为项目成败的标志等, 将是非常危险的。

8. 看其它的报道都说您是理想主义者,最后请你展望一下 2011 年的中国互联网吧,或者您和天使湾的愿望是什么?

很多人说我是个理想主义,我本来就是。我相信互联网对人类社会的发展将起到重大推动作用,而总体上互联网的发展和应用目前依旧处于萌芽状态。我希望用资本的力量,来帮助心怀愿景和梦想的创业者,用互联网来对社会发展的重大问题提出解决和改善之道。至于赚钱,我一直深信财务回报来源于你对社会所创造的价值。对于变化中的未来,互联网将越来越展示其与生俱来的力量和方式,无人可挡。而对于我,属牛的人,一如既往,埋头将自己的事情做好,希望可以帮助到更多的互联网创业者。