toshiba

一波三折、经历一系列修改报价、诸多竞购者混战,以及同西部数据的长久纠纷后,持续一年多的东芝半导体出售事宜终于敲定最终买家。

9 月 20 日消息,日本共同社发布报道称,东芝公司在今天召开董事会,决定把半导体子公司 “东芝存储器”(位于东京)出售给美国基金贝恩资本主导的 “日美韩联合体”,将于近期签订合同。今日稍早路透社也援引消息人士发表过相似消息。

Toshiba

据悉,日美韩联合体是在日本政府的主导下由日本和美国的投资基金以及韩国的半导体厂商等组成的财团。成员包括日本半官方基金 “产业革新机构”、政府系统金融机构 “日本政策投资银行”、美国的投资基金以及韩国半导体厂商 “SK 海力士” 等。

知情人士称,贝恩资本在最后关头 “压哨” 修改了收购提议,拉入苹果公司、戴尔公司参团,报价超过西数阵营。知情人士还称,苹果在扭转竞购走势过程中发挥了关键作用,使得胜利的天平偏向了贝恩财团,并计划为贝恩财团提供资金支持。贝恩财团此前提供的报价为 2.1 万亿日元 (约合 190 亿美元)。

竞购混战

此前,多家竞购方发起竞购东芝半导体业务的大战。

富士康掌门人郭台铭曾表示,富士康领衔的豪华财团笼络了苹果公司、戴尔、金士顿等一众豪华人马,亚马逊、谷歌、微软和思科等也可能加入。

美国芯片厂商博通公司(Broadcom)也一度处于领先竞购地位,开出了 2.2 万亿日元(约合 199 亿美元)的最高报价。

竞争对手西部数据也是竞购者之一。该公司之所以向东芝发起诉讼,禁止其出售芯片业务,最终目的就是希望自己能获得东芝芯片业务的独家谈判权。

苹果半途杀入

关于苹果参与该交易的传闻之前就有报道,但现在看来,该公司似乎向其中下了大注。此前媒体报道称,苹果对贝恩资本支持 30 亿美元资金,说服了东芝与贝恩签署了一份谅解备忘录,并将于本月达成最终协议。

本周,KKR 和日本产业革新机构修改了竞购要约,让日本产业革新机构在财团中占据更为重要的地位,计划支付大约 5500 亿日元 (约合 49 亿美元) 的初始投资额,高于此前的 3000 亿日元。根据修订后的提议,东芝日后可以从日本产业革新机构和日本政策投资银行回购股权。

贝恩财团随后也修改了要约,寻求从苹果获得更多资金支持。

知情人士称,贝恩财团现在希望从苹果那里获得大约 70 亿美元资金,高于此前协议中的大约 30 亿美元。

富士康、西部数据出局

东芝选择将芯片业务卖给贝恩资本主导的 “日美韩联合体”,最失落的莫过于其他参与竞标者。

此前,对于这笔交易,郭台铭就曾 “炮轰” 过日方,“收购方的选定实际上是由日本经济产业省主导的,这不公平”,他强烈批评经济产业省干预选定环节。针对有人担心技术流向中国,郭台铭反驳说:“尖端技术将继续在日本开发,不会外泄。”

另外,虽然买入东芝芯片已经无望,但这笔出售交易依然有可能因为西数的法律诉讼而变得复杂化,后者声称它在任何交易中都应拥有否决权,因为它与东芝联合运营一家芯片合资公司。东芝对此提出异议,并起诉西部数据,要求西数因干扰其芯片业务出售赔偿逾 10 亿美元。

此前,坊间传闻的三家报价分别为西部数据 2 万亿日元(约合 182 亿美元),贝恩资本财团 2.1 万亿日元(约合 190 亿美元),富士康领衔财团 2.1 万亿日元(约合 196 亿美元)的报价。

据业内统计,三星电子去年四季度在全球 NAND 闪存市场占有率为 37.1%,排名第一,SK 海力士以 9.6% 排名第五,东芝(18.3%)、西部数据(17.7%)和美光(10.6%)分别位列第二至第四。如果 SK 海力士成功收购东芝芯片业务,有望在 NAND 领域跃居第二。