ico

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ICO 向公众开放了区块链投资,仅在 2017 年第三季度,ICO 就为区块链公司融到超过 13 亿美元的资金,这个数字比区块链公司融到的风险投资资金多出了大约 5 倍。

2017 年有超过 200 宗 ICO,对它们一一展开尽职调查将会非常耗时,即便一位精通门道的分析师也做不到,更不用说业余投资者了。让事情变得更加复杂的是,区块链仍被认为是一项处于早期阶段的技术,每天都有新的共识机制和用例被开发出来。

公众的兴趣不断增长,深奥的术语让人摸不着头脑,而监管框架却很松散,在这种情况下,一些 ICO 项目被拿来设置骗局和骗取投资者的资金,这也就毫不奇怪了。

虽然高质量的尽调才是王道,但要避开骗局或糟糕的 ICO 项目,知道哪些属于危险信号也是很有帮助的。

用例不需要区块链

并不是所有项目都需要区块链,也不是所有事情都需要去中心化。这一点似乎显而易见,但人人都在讨论区块链技术及其颠覆潜力,在这种背景下,当 ICO 项目的白皮书提到正在把区块链应用到一个大型行业时,这个想法就很容易得到人们的关注。

即使项目需要加密货币作为支付手段(比如 Steemit,这是一个写作平台,创作者可以从名为 Steem 的原生 “数字积分系统” 获得奖励),它们也可以通过现有的加密货币(比如比特币和以太币)生存得很好。

在评估 ICO 时,一开始要问的一个好问题是:“这个项目是否需要区块链或原生代币?” 如果答案都是不需要,那么该项目很可能就是解决主义的一个例证(solutionism, 译注:即认为所有问题都有技术性的解决方案,这里的意思是指为了加密货币而加密货币),或者是一个骗局。

开源项目的资源库是空的

如果一个 ICO 项目提出开放源码,但 GitHub 资源库却空空如也或者根本没有,这往往是一个危险信号。

很多公共区块链项目的关键特征之一就是,它们是开源的。这意味着项目的代码库通常会被上传到 GitHub 那样的地方,供所有人审查。对那些拥有区块链编程经验的人来说,审查已发布的代码可以让他们衡量项目的有效性。

对一个骗局项目来说,最显而易见的危险信号之一,缺乏关于技术如何运作的细节。对那些不精通技术的投资者来说,检查一下项目是否有文件上传到公共资源库,或者是否存在能够运行的产品,那将有所帮助。

尽管 Reddit 通常不是寻求投资建议的可靠信源,但为特定 ICO 或加密货币资产开设的子版块却往往能够提供进行技术性评估的很好入口。

挖矿结构不成比例地偏向开发团队

虽然 ICO 项目的供应表和挖矿结构并不总是检验骗局的试金石,但它们可以被拿来跟其他数据点进行相互对照,对项目创始人的意图加以验证。

简单地说,预挖矿(premine)是指,在一个加密货币项目向公众开放之前,一部分代币预先开放给一小群人。有时候,这可能是奖励开发者和早期投资者的必要手段。但是,如果项目为预挖矿保留的代币在总数中所占的比例很高,那么我们就有理由担心了。

举例来说,Paycoin 就把大部分代币预留给了项目开发者,其创始人因运营一项总值 900 万美元的欺诈计划而被定罪 。挖矿结构偏向开发团队,这可能表明,团队的意图是通过代币的升值来实现自身财务收益的最大化,而不是要把区块链网络一直做下去。

项目团队籍籍无名或经验不足

在你的尽职调查中,了解区块链项目的背后有哪些成员,这可能是最重要的一步。即便项目的前提和目标市场看起来很有吸引力,但决定一个项目成败的最大因素之一乃是幕后团队的人员组成。

一个 ICO 项目团队中没有任何出名的全职开发人员,这通常属于危险信号。如果项目管理层中没有人具备垂直市场的专业知识,那就应该更加小心了。

在考察一个团队及其资历时,Twitter 和 LinkedIn 这样的平台是非常实用的。然而,值得注意的是,它们不是绝对可靠的,因为个人资料可以伪造。如果团队成员宣称跟大学或公司存在联系,那么我们可以通过可信的第三方来源(比如大学报纸或公司网站)对这些信息进行复核。

ICO 项目往往会在网站上列出自己的顾问,我们也应该对这些顾问的身份做一番查证。

网站/ 白皮书信息不充分

如果某个项目看起来像一个骗局,它可能就是。当你无法确定某个项目是不是一个骗局时,你最好谨慎行事。虽然一个加密货币项目缺乏精心设计的网站和详细信息可能是因为项目尚处于初期阶段,但我们可能很难确定这是因为项目发展不充分,还是因为它就是一个骗局。

在很多时候,发展不充分和骗局可能集于一体。在这些情况下,感兴趣投资者要么可以等待更多的信息出现(比如那些来自亚洲市场的 ICO,它们的信息要在后期才会被翻译成英语),要么可以避开那些自己看不懂的 ICO。

ICO 的另一个重要信息来源是白皮书,这份文件会概述项目的目标、技术细节、团队情况和其他重要细节。虽然业余投资者可能不具备技术背景来充分理解白皮书的方方面面,但在评估白皮书时,对区块链概念有一个大概了解是必要的。

一些更正统的项目(比如以太坊)会提供高水平的白皮书,其中不仅概述了项目的关键点,还附带了详细的技术文件,对项目背后的技术做了说明。

没有明确的发展路线图

在通常情况下,ICO 项目会在一份明确的时间表上列出自己的融资和发展目标,以供投资者查看。缺乏明确的发展路线图可能表明,开发团队对项目没有长远的规划,因此他们的动机可能只是追求短期财务收益。如果该项目还为开发团队预留了大量代币进行预挖矿,那么它很有可能是来骗钱的。

ICO 项目通常会开设专门的 Slack 或 Telegram 频道,让公众加入其中。通过这些频道定期更新的信息,潜在投资者就能对项目开发情况有一个大致了解。

然而,骗子也可以轻易伪造一份时间表,或者在聊天应用中更新虚假信息。虽然缺乏时间表是毫无疑问的危险信号,但有时间表也不能为 ICO 项目的正当性打包票。

编者按:迪普·帕特尔(Deep Patel)是一位连续创业者、营销人员,以及 《报童寓言:成功的 11 条法则》(A Paperboy’s Fable: The 11 Principles of Success)一书的作者。

图片来源:BRYCE DURBIN / TECHCRUNCH