印尼拥有东南亚最大的消费市场之一，也正在承接更多AI和数字基础设施需求。但与新加坡、马来西亚和越南相比，其科技制造和出口能力仍相对薄弱。
东盟与中日韩宏观经济研究办公室（AMRO）近日指出，印尼能否真正从当前AI投资热潮中获得更多产业价值，关键并不只是扩大AI应用和数据中心规模，而是能否建立与之配套的科技制造和出口能力。
根据世界银行数据，2024年，高科技产品仅占印尼制成品出口的8.7%，这一比例甚至低于十年前。相比之下，新加坡和马来西亚的占比约为60%，越南约为44%，韩国约为36%。
AMRO表示，这种差异意味着，同样面对AI需求增长，不同经济体能够获得的产业收益并不相同。韩国可以通过存储芯片出口承接AI周期，马来西亚拥有半导体封装测试和电子制造基础，越南已经形成较大规模的电子产品组装产业，新加坡则在先进制造、研发和区域运营等环节占据一定位置。
这些经济体虽然同样需要采购先进芯片和设备，但也能够通过制造和出口获得可观外汇收入，从而部分对冲技术进口带来的成本。
相比之下，印尼过去多年的经济增长更多建立在大宗商品、资源下游加工以及面向消费者的数字平台之上，在半导体和电子制造领域积累相对有限。这也导致印尼进入AI周期时，拥有较大的本地需求，却缺少与韩国、马来西亚或越南类似的科技制造出口基础。
报告指出，AI背后并不只有软件和应用，还涉及关键矿产、先进材料、芯片设计与制造、封装测试、服务器、电力系统和数据中心等一系列产业环节。对大量采购芯片、服务器和云服务，却缺少科技出口能力的经济体而言，AI需求上升可能扩大贸易逆差，并对经常账户和印尼盾形成长期压力。
不过，AMRO认为，这并不意味着印尼需要直接进入最先进的晶圆制造。印尼拥有镍等关键矿产、庞大的本地市场、较大的数字经济以及可再生能源潜力，更现实的方向是从现有资源和制造基础出发，向先进材料加工、特定电子产品、数据服务和本地软件等环节延伸。
过去几年，印尼已经通过镍矿出口限制和下游投资推动电池材料产业发展。AMRO认为，下一阶段，这套资源下游战略需要进一步从初级资源加工延伸至先进材料、电子制造和其他技术密集型产业。
与此同时，报告也指出，长期技术投资并不只取决于税收优惠。研发投入、技术人才、稳定清洁的电力供应，以及监管可预期性、许可流程、知识产权保护和全球供应链连接能力，都会影响企业是否愿意把更多高价值环节留在印尼。
外资项目能否进一步转化为本地能力，也是AMRO关注的另一个重点。数据中心和其他科技项目进入印尼后，如果设备、工程团队、技术和主要供应商仍主要来自海外，对本地产业链的带动就相对有限。相比单纯增加项目数量，本地供应商能否进入项目、工程人才是否得到培养，以及企业与高校和研发体系之间能否形成更紧密联系，更能决定这些投资最终留下多少产业价值。
从区域看，马来西亚正在通过先进封装和电子制造承接AI硬件需求，越南依靠既有电子产业继续向半导体供应链延伸，新加坡则保持在先进制造、研发和区域运营等环节的优势。相比之下，印尼当前最突出的优势仍然是市场规模和资源基础。
最后，AMRO强调，庞大的消费市场并不会自动转化为高价值产业能力。随着AI相关投资继续进入东南亚，印尼接下来需要观察的不只是AI应用和数据中心规模，而是这些需求能否进一步带动先进材料、电子制造、工程服务和本地技术企业发展，从而让印尼从AI消费市场进一步进入区域生产和出口体系。
