11 月 23 日,华兴资本集团公布了旗下基金平台:华兴新经济基金、华兴医疗产业基金以及筹备中的华兴夹层基金。从 2011 年正式涉足私募股权投资管理业务至今,华兴资本累计管理规模已超过 200 亿人民币,各支基金均拥有成熟的投资管理团队独立进行投资决策。

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“在投资管理业务渐成规模后,我们发现单纯靠内生增长扩大资产管理规模仍有局限。同时,被投企业、投资人和基金管理人三方面都有需求无法得到满足。” 华兴资本集团董事长兼首席执行官包凡谈及建设 “基金平台” 的初衷时表示:“我们希望能够更加全面地服务被投企业,为 LP 提供投资回报、资产配置建议、跟投机会、新经济资源网。”

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其中,华兴新经济基金专注中国新经济成长期及中后期项目,目前管理三支人民币主基金、两支美元主基金及多支专项基金。成立初期,华兴新经济基金即参与投资滴滴出行、美团、分众传媒、奇虎 360 等知名企业,并主导和领投了具有自主知识产权的中国大数据科技公司明略数据、钢铁全产业链电商平台找钢网、中国房地产中介机构链家、全球面辅料交易平台链尚网、专注住房金融领域的大道金服、中国在线课外辅导平台掌门 1 对 1 及蔚来汽车、快手、商汤科技、摩拜单车等八十多家企业。

在竞争激烈、优质资产稀缺的市场环境下,华兴新经济基金将主要聚焦在技术创新、产业变革及消费升级所带来的机会当中。其中的技术创新上,基金重点关注 AI、云计算、智能汽车、机器人以及大数据在消费、物流、金融、医疗等行业的应用;在产业变革层面,基金则重点关注互联网与传统产业结合所带来行业效率的提升,新技术运用带来的生产、运营成本降低,产业升级过程中所带来的创新模式及产品;在消费升级过程中,重点关注由中产阶级全面升级的生活和消费方式、文体娱乐、医疗等需求所带来的投资机会以及城镇化、人口流动带来的三四线城市的追随式消费。

华兴医疗产业基金则定位于对医疗子行业布局和整合,主要投资在成长型且有盈利规模的子行业领军企业,同时积极布局高增长且具有行业战略价值的新公司,具体关注医疗器械各子行业、医疗服务及医药领域。

长期以来,中国新经济企业融资方式都是以股权融资为主,资本结构单一,多轮融资后股权稀释严重。在成熟的金融市场中,利于保持股权份额同时融资条件更为灵活的夹层资本已经成为私募基金的重要构成。正在筹备中的华兴夹层基金正是瞄准这一市场空缺,作为华兴资本旗下首支专注于夹层机会的基金,它聚焦成熟期新经济企业的债权、夹层以及并购融资,通过股债混合配置,实现风险可控、收益均衡。

为何基金平台主要围绕新经济布局?在包凡看来,华兴所认为的新经济企业,要符合以技术驱动、具有一定创新的商业模式、是创业型公司这三个要素。分别统计全球新经济企业和传统经济企业的前十名可以看出,目前新经济跟传统经济的总市值已经非常接近,上市公司市值都在 3 万亿左右,但新经济前十名的企业平均成立时间只有 22 年,而传统经济则是花了 130 年才到达或者说维持在今天的水平。