随着全球经济形势持续增长,亚洲新兴市场呈大爆发趋势。特别是东南亚,有中国前几年投资市场蓬勃的影子。蜂拥而至的资本,开始燃烧的创业者们,在东南亚这片热土上正在上演 “开拓东大荒”。东南亚这一 “次级” 市场,终于等到风投的眷顾,成为了资本的必争之地。它强劲的增长势头犹如 “蝴蝶效应”,足以 “挑逗” 各路投资者的神经。

所以这一次的 TechCrunch 国际创新峰会 2018 深圳站,我们邀请到了 KK Fund、科控资本这些聚焦亚洲及东南亚早期投资的先行者,登上舞台,深度探秘东南亚创业投资路径。

先给各位做个背景普及:风投机构 KK Fund 在 2014 年创立,创始人 Kuan Hsu 来自新加坡,早期任职于新加坡投资机构 GREE 资本。而另外一位合伙人 Koichi Saito 则来自曼谷,在此之前也是泰国 IMJ 资本的投资人。据悉,公司业务还是主要集中东南亚市场,以及香港台湾市场,针对的项目领域主要在线上市场、物流、互联网金融、媒体和娱乐领域。

科控资本投资新经济行业中拥有独特视野的早期创业者。在新的经济行业中,产业由资产集中的模型转化为无资产或轻资产模型,凝聚价值的互联网市场模式。在参与科控资本前,曹志玛在奥美集团,上海普罗麦德肿瘤门诊项目,及苏富比当任过市场开发及营销的职务。她的现任职务还包括家庭办公室(永新集团)的投资人,上海政协委员及宾夕法尼亚大学香港校友会会长。曹志玛拥有沃顿商学院的工商管理硕士和宾夕法尼亚大学的学士学位。

东南亚市场本土化很重要

KK FUND 的联合创始人徐冠华提到了投资和本地的关系——“这很重要。我现在在东南亚看到的,有很多的中国投资者到东南亚,他们一开始想什么事情都自己来,但是在东南亚进行了投资之后,他们发现如果不了解本地的背景,不了解法制法规,不了解本地谁掌握了哪些资源,可能就是会遇到很大麻烦,所以说要了解本地的情况非常的重要。对于本地的 VC 来说,有一些中国投资者来找我们,(问)能否帮助他们了解本地的情况,帮助他们了解该怎么样更好的在东南亚投资,所以我就是想补充,强调本地化的重要性。”

科控资本执行合伙人曹志玛对此认为:“作为 VC,我们和天使投资人不一样,VC 很多东西是亲历亲为,而我们会和投资人去交谈,融资的过程有点像做企业家。首先,我们有一些机构化和标准化。最近我们也看到 BAT 到香港,他们也开办了他们自己的空间。香港虽然比较小,但是有 7 所大学,有 3、4 所是全世界排名前 50 的大学,香港是高级人才的聚集地。”

如何帮助中国投资者在中国以外的地方发掘投资机会

曹志玛表示可以帮助他们和本地合伙人建立起合作的关系做联合投资,让中国的生态公司在其他的地方生根发芽。

曹志玛说:“香港的 VC 非常的强,而且能够建立和美国一样的风投标准。在中国大陆,大部分的行业从业者都是亲历亲为,但是实际上最好的办法就是找到合适的网络,比如我们可以给你介绍合适的人。”

徐冠华表示:“中国的投资者在东南亚投资是有优势的,所以我鼓励更多的中国投资者,如果还没有去东南亚投资,如果你有很多的美元,可以把目光转向东南亚。为什么呢?今天东南亚的互联网情况和当时的中国很像,一个是基础设施不足,这些问题是十年前中国的公司完全面对过的情况,所以说,你需要本地的关系,或者是需要对本地有所了解,和本地的基金一起合作,我们也是很愿意和大家来一起做这个合作的。”

展望明年的投资格局

曹志玛表示:“我们投资消费者、科技消费者是我们继续聚焦的,因为有很多数字化的机遇,还有集中一些资源来让传统的行业更加数字化,还有 B2B 的解决方案也是我们专注的,我们往往看不到非常诱人的商机,但是这样的解决方案还是大家所需要的,还有企业的供应链会改变很多的方面,可能会进入互联网 5.0 的时代,我们必须往前走。” 徐冠华也对以上看法颇为认同。

最后,两位投资人总结出,从总体情况来看,资本市场是有一些乌云飘荡的,东南亚也确实受到影响,因此 2019 年投资的时候需要更加谨慎,但对于提高投资市场的利用率和效率上,从已有资产当中获得更大的价值还是有很多机会存在的。