近日，社交平台Soul App在SEC（美国证券交易委员会）披露了IPO招股说明书，将在纳斯达克上市，股票代码为“SSR”。
继陌陌和蓝城兄弟之后，又一款主打陌生人社交的公司要赴美上市了。
这些年，一直有不少从从腾讯、阿里、陌陌出来的社交创业者试图再做一款火爆的社交 APP。不过现在的创投圈，社交创业投资已经是冷门中的冷门了。社交创业的高峰期是在 2014、2015 年左右，根据IT桔子数据，高峰时期的社交创业公司达到了800多家，而到了 2020 年，只有 159 家新社交创业公司成立，2021 上半年只有2 家新增社交创业公司。
从社交投资的细分领域来看，近 6 年投资方比较看好的是兴趣社区和陌生人交友这两大赛道。而Soul 刚好是兴趣社区+陌生人社交的综合体。
可以说，Soul是社交赛道难得的“幸存者”。
招股书显示，在Soul的股权结构上，除了Soul的创始人兼CEO张璐持股32%，拥有公司65%的投票权外，腾讯全资子公司Image Frame Investment (HK)为其最大外部股东，持股49.9%，拥有公司25.7%的投票权。
背靠腾讯，Soul在移动社交网络市场能讲出哪些新故事？
Soul：七成用户是90年后出生的年轻一代
Soul拥有着高占比的Z世代用户，七成以上用户是90年代之后出生的年轻群体。
根据艾瑞咨询报告，中国拥有全球最大的移动社交网络市场，2020年的用户数量为8.901亿，预计到2024年将增长至10.6亿用户。
其中，Z世代是中国移动社交网络行业发展的主要驱动力。根据艾瑞咨询报告，中国的Z世代移动社交网络市场规模在2020年约为648亿元，并预计将以22.2％的复合年增长率增长，到2024年将达到1,444亿元。
年轻人有着强烈的表达自己的愿望，因此，Soul希望搭建一个交互式、开放式、基于兴趣的社交网络平台满足他们的需求，打入年轻群体市场。根据2021年3月的数据，目前平台用户量已突破1亿，平均DAU为910万，其中73.9％是在1990年之后出生的年轻人。
为什么Soul能吸引年轻一代的青睐，它又有哪些独特之处？
在招股书中，Soul着重强调了自己是“年轻一代的虚拟社交平台”，综合来看，Soul平台的确有许多突出“虚拟”的功能。
例如，Soul平台的页面淡化了“看颜值”的功能——用户的头像不能设置为自拍照等真人照片、通过兴趣测试来匹配交友/聊天对象、打视频电话时可以用软件的卡通道具遮住脸等。Soul提供了一个虚拟的世界，在Soul上不会显示用户的真实身份，而是让用户可以通过虚拟身份自由表达自己的愿望和个性，减小了现实因素的社交压力。
另外，Soul还强调了其基于兴趣图谱的社交方式。Soul为每个用户生成兴趣图谱，分为不同的“星球”，并根据兴趣图谱推荐内容，以及具有相似个性和兴趣的用户。这一功能也是吸引年轻人的主打功能之一。
吸引年轻人的还有“平等”的社区氛围。Soul在招股书中强调其采用了分散式流量分配方法，以确保每个用户创建的内容在社区中获得相似的覆盖率和参与度。这营造了一个良好的社区氛围，从而鼓励用户持续创建内容、参与社区互动。
基于这些功能设计，Soul平台有着较高的用户活跃度与留存率。根据艾瑞咨询报告，在2021年3月，Soul App的用户平均每天在平台花费约40分钟时间，这在国内非即时通讯社交平台中处在前列。在2021年3月，有56.4％的用户在当月至少有15天处于活动状态，并且在同一个月内每天发送68.3条私人消息。
能否靠“虚拟商品”化解商业化难题？
Soul的商业化进程开始得较晚，在2019年开始提供虚拟礼物、定制头像等增值服务，2020年开始提供广告服务。目前，Soul的收入来源分为来自增值服务（虚拟商品和会员订阅）、广告服务及社交电商Giftmoji服务三类，增值服务占比高达99%。
在高速市场扩展期，Soul的推广费用也居高不下，进而导致了不可避免的亏损，2019年和2020年合计亏损近8亿元，今年一季度亏损扩大至3.82亿元。
对社交 APP 来说，经常受到市场质疑的是商业模式的可持续性。在招股书中，Soul提出了“虚拟商品”作为未来营收来源的前景。
根据艾瑞咨询的数据，中国的移动社交网络市场规模将从2020年的1,162亿元以18.9％的速度增长到2024年的2,322亿元。其中，广告和虚拟商品将构成商业化收入的绝大部分。
在2019年和2020年，Soul的平均每月付费用户数量分别为26.89万和92.93万，每位付费21.9元和43.5元。到2021年3月，Soul的付费用户数量达到了170万。
在增值服务中，Soul推出的会员特权包括会员期间的各种基于时间的特权，例如视频透镜、聊天背景、虚拟物品折扣和增强的社交网络功能。另外，平台上还有卡拉OK、狼人杀游戏、灵魂宠物等诸多服务。
从2021年第一季度开始，Soul推出了创新型社交购物玩法Giftmojis服务。Giftmojis是可兑换的虚拟礼物，实物礼物由供应商合作伙伴提供。用户在Soul上购买Giftmojis，可以送给其他用户，后者可以兑换成实物商品，Soul则从供应商那里获得商品差价。不过，目前这一部分营收占比还非常小。
在爱玩的Z世代群体中，虚拟商品的魅力或许还将持续下去，Soul能否依靠虚拟商品化解商业化难题还未可知。
未来，Soul在美股的表现会怎么样呢？尽管Soul不承认自己是约会交友软件，但是上市后依然可能避免不了与同赛道的陌陌和蓝城兄弟对比。
对比之下，陌陌2014 年底上市，现在市值不到 30 亿美元。2020年上市的蓝城兄弟定位 LGBT 特殊群体的社交，现市值仅有 2.5 亿美元。
从营收来看，陌陌 2020 年营收150亿元，同比下降 11.7%，净利润 21 亿元；蓝城兄弟2020 营收10.3 亿元，净亏损 0.4 亿元。
在股价表现上，蓝城兄弟上市以来一直表现不佳，陌陌在2018年后长期颓势，现在的股价跟初上市时相差不大。
受到年轻群体青睐的Soul能否有不一样的表现呢？
