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近期在研究伦敦的金融服务孵化器,有很多方面值得我们思考和关注,在此与读者分享。本文名为伦敦金融服务孵化器启示,实际上是针对伦敦的 Fintech(金融技术)领域的创业、投融资的一个概要描述。同时需要注意的是,本文作者并非长期在英国生活,也未曾参与过伦敦孵化器相关的工作,难免以偏概全,敬请指正。

一、伦敦金融环境

英国银行及相关金融机构垄断高于美国,一定程度上,目前中国的市场情况与英国的相似度比美国要高,但中国的地域与美国更相似。因此,中国目前的情况可参考英国,但最终的市场形态可能更接近美国。这是通常意义的考察方法。

在垄断的情况下,市场活力一定降低。伦敦是欧洲最重要的金融中心,根据英国国家统计局的数据,英国金融服务行业的顺差比第二大行业高 4 倍,伦敦拥有全球前十大银行中的 4 家,在伦敦有 13 万 5 千人从事金融服务行业,根据伦敦市长办公室的统计,金融服务提供了伦敦 40% 的就业职位,但即便如此,整个 Fintech 领域,2013 年全球排名前 100 家公司之中,总部位于伦敦的入围只有 6 家。并非伦敦的创新意识不足,他们不仅仅发明了第一台 ATM 取款机,发明了第一类银行卡,他们也第一次尝试了移动银行服务,也并非伦敦的技术积累不足,伦敦大概有 2 万 4 千家技术公司,互联网技术产业占据了英国 GDP 的 8.3%,超过美国(4.7%)和欧洲其他国家(3.8%),垄断存在降低了金融机构提高服务的动力,以及整个 Fintech 领域的升级,最终降低了市场的活力。

在获得投资的新公司中,根据埃森哲的 2014 年 3 月发布的报告,虽然 2013 年,英国(含爱尔兰)Fintech 领域的投资占据了欧洲的 53%,但相比硅谷来说,还是要低非常多,硅谷占据了整体 Fintech 领域的 32%,而整个欧洲只有 13%。

可喜的是,近几年这个情况有所改观,根据埃森哲的 2014 年 3 月发布的报告,英国(含爱尔兰)Fintech 今年是 2011 年的交易的三倍,5 年复合增长 3 倍于全球平均水平,5 倍于硅谷。

所以,对中国的 Fintech 领域从业者们,目前的英国,其实比美国更具有参考价值,不仅在投融资方向,还是在金融创新业务方向。

二、伦敦的金融孵化器状况

2012 年 9 月,埃森哲发起了一个名为 FinTech Innovation Lab 的加速器,进驻伦敦,这个孵化器采用导师制,主要针对 FinTech 中的为金融服务业服务的手机软件、数据管理、分析、安全、社交媒体等技术,进行 12 周的开发和调整,投资日,甄选出 6 个参与者向风险投资者和金融体系的高级管理者展示成果,该孵化器不仅得到了伦敦政府的支持,其合作伙伴包含了美林、巴克莱、Business Growth Fund、瑞士信贷(Credit Suisse)、德意志银行、Euclid Opportunities、高盛、汇丰、摩根大通、摩根士丹利、苏格兰皇家银行、瑞银集团、英国的商业天使协会、VocaLink(英国国家支付基础设施提供商)的支持。

伦敦 FinTech Innovation Lab 刚刚 2 年,目前还看不出业绩,对外融资总额刚超过 1000 万美元,不过成立较早的纽约 FinTech Innovation Lab,发起于 2010 年 12 月,目前成绩斐然,出资方是 Contour Venture Partners, Polaris Venture Partners, Rho Ventures, RRE Ventures, Village Ventures and Warburg Pincus,支持方除了上面列出的之外还有花旗、道富。其支持的 18 个企业已经从外面融资将近 4700 万美元,如 Narrative Science,人工智能的数据挖掘引擎,融资 1150 万美元。2013 的 True Office,基于手机和桌面的合规性培训服务软件,A 轮融资 3M,OpenFin,财务桌面快速部署服务,共融资 $6.6M。

伦敦 TechCity(开始于 2010 年 11 月,又叫 Silicon Roundabout,用来与硅谷竞争)金丝雀码头(Canary Wharf)的 Level 39,成立于 2013 年 3 月,专门的 Fintech 孵化器,他们为创业者提供联合创业办公环境,包含社会化交易 eToro,截至 2013 年,4 轮融资共 3390 万美元,投资商包含 Spark Capital, BRM Capital, Social Leverage, Cubit Investments 等。Level 39 还有一些创新公司,比如 Derivitec,为对冲基金提供风险管理工具的服务,Digital Shadows,网络安全服务公司,不过目前都还较早期。有意思的是,在 Level 39 中有好几个提供支付和转账的创新公司,如 AMP(不是澳洲的那个 AMP,而是高级商业银行支付解决方案)、Apply Financial、doPay、ringPay、TransferGo 等,英国目前也大量存在第三方支付创新的公司,如 TransferWise、GoCardless 等,这类服务反而在美国较为少见,这也许是英国跟中国一样,金融市场尚未完全放开的原因吧。比较有名的是 TransferWise,Skype 的创始团队成员之一创立的,据说 3 年内转账超过 10 亿欧元,支持 176 国货币,传最近已经与 Facebook 合作提供在线的货币交换服务。

今年年初 Startupbootcamp 伦敦 Fintech 加速器,与 Techstars 合作的巴克莱加速器(Barclays Accelerator),也会为伦敦的 Fintech 创业带来新的活力。

三、伦敦给中国互联网金融发展的启示

互联网金融服务最近几年确实在全球风起云涌,全球在这个领域的投资 5 年内获得了超过 3 倍的增长,不仅仅 Monitise, Wonga(2011 Series C1.17 亿), Zopa 等一些英国的老牌的公司都获得了高速成长。而且,一些新的公司在伦敦成长起来,Funding Circle,一家中小企业借款的公司,2013 年完成了 3700 万美元的的融资。Powa,在线商务公司,去年获得了 7600 万美元的 A 轮融资,今年 2 月完成 2070 万美元的 B 轮融资。Calastone,共同基金买家卖家的交流平台,去年 11 月,1800 万美元。iZettle,移动支付平台,欧洲的 Square,3140 万美元。WorldRemit,今年 3 月份,在线汇款服务,4000 万美元。

英国的金融服务行业准备远远要比中国充分,根据 Gartneriv 的报告,整个金融行业在 IT 技术方面的预算,可能会接近 4850 亿美元,不仅被大的软件商们瓜分,他们从 2010 年就开始鼓励金融技术(Fintech)创新,从支付、风险、安全、移动技术,超过 20 家银行的高级管理人员进入孵化器,有超过 30 位第一线的企业 CEO、CTO 进入创新实验室,进入实验的第一线,这些活动不仅仅是一些大银行和金融机构发起,而且获得了政府的广泛支持。几年前,大的金融机构还不愿意采用小型技术供应商,而这种全方位的合作方式,使得大量的小的金融技术公司在专业领域的创新和解决方案为大的企业所接受,孵化器中的企业很多都获得了数个银行或金融机构客户,而且,硅谷也在欧洲寻求 Fintech 创业公司并购。

未来的数年内,这样的进程会在中国发生,Fintech 领域的创业、投资不仅仅是全面提升银行竞争力的需要,而且是互联网金融发展的基础,希望政府、金融机构、投资者多支持 Fintech 领域的创新和创业。欢迎对此关注的创业企业、个人或关注该领域的相关机构与作者交流(邮箱:chuanyixue@chinagrowthcapital.com; 微信:isayonly)。

本客座专栏的作者是薛传艺。要联系他,可以通过微信 isayonly 和邮箱 chuanyixue@chinagrowthcapital.com 。

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