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本客座专栏是由 CB insights 机构的团队所撰写,他们参加了 500 Startups 于 6 月 27 日在旧金山举行的会议,在这里会有来自安德森·霍洛维茨,首轮资本,谷歌创投等机构的人参加圆桌论坛。

2014 年第一季度,风投领域当中的微型风投的参与达到了多年来的新高,当然,并非家家风投生来平等,我们要看一看谁做了最多的交易,有最强的人脉网络,以及有最好的跟投率。

风投的投资,在 2014 年已经以席卷之势,对美国造成了冲击,创造了历年第一季度当中的历史新高,在 2000 年第三季度以来,已经很久没有看到过这样的现象了。而这并不是由具有高资本,并且建构良好的投资机构所驱动和处理的。

在过去几年当中,投资界一个最显著的趋势之一,就是更小型的,甚至微型的风投机构的崛起,而且他们以一个快速的比率成长。有将近一半创投在过去六个月当中,都是由资产管理规模(AUM)小于五千万美元的这类投资机构所执行的。当然,在微小创投游戏当中,会有一些等级更高的玩家,而且他们当中有些已经有了非常令人印象深刻的退出。

针对到底什么标准可以定义微型的创投机构,仍然争执不休。有些把 AUM 线划到七千五百万美元,甚至有些人说一亿美元以下的都是。除了有些已经有多轮融资的公司之外,也有一些微型的投资者,他们可能会设下比一般人可能想象的更加夸张的额度。

一般来说,微型创投都很喜欢进入最早期的投资阶段,总希望成为最先投资种子轮的几家。本文的分析,将会把微型风投的崛起放在整个大市当中考虑。我们将解析的,既有宏观层面的投资趋势,又有企业级别的眼光。

在本次分析当中运用的整个微型创投完整名单,会在这个简报的底部所表述。这个报告会分解成不同的小的章节如下:

  • 在微型创投当中进行的早期阶段融资
  • 微型创投的合约规模趋势
  • 微型创投投资最多的子领域
  • 最活跃的微型创投企业
  • 分析微信创投的跟投率
  • 有哪一家微型创投企业具有最强力的人脉网络

第一部分:在微型创投当中进行的早期阶段融资

有了更多的微型创投的投资,在 2014 年第一季度全球范围内介入微型创投的早期阶段合约以及其金额,是完成了 242 宗,总共 6.27 亿美元。需要注意的是,早期阶段的微型创投所参与的融资,跟过去一两年相比,从市场范围内已经扩张了。跟 2011 年第一季度相比,微型风投的早期创投的融资额增长了 77%,而合约的数字则增长了 64%。

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第二部分,投资规模正在水涨船高

有趣的是,微型投资机构所参与的早期阶段投资的规模的平均数和中位数已经同 2011 年相比有了增长,这是针对种子轮 vc 投资总体规模作为对照。在 2014 年第一季度,微型创投进行的平均的早期阶段融资数量达到三年来最高的水平,上升到 340 万美元。在最近的三个季度当中,每个季度都会让微型创投的融资规模中位数上升 150 万美元。

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第三部分:在微型创投当中,广告,市场营销,科技以及商业分析是最热门的投资领域

从领域的层面来说,微型创投当中互联网和移动是占有统治地位的,总计占据了 2011 年以来由微型创投所投资的单个公司数量的 85%。在互联网领域之内,广告,市场和营销科技,以及商业智能分析的几个领域,都是成交量增长最高的。电子商务以及服装和配件的领域同样也增长很高。教育科技则跳出了前五名范围。

关注资本效率高的科技领域的投资对于微型创投来说是非常靠谱的,这可以降低他们铺设技术型基础设施的花费,以及使用最小金额的融资额,撬动一个商业概念。当然,这不会解释也有更多的资本敏感的领域,比如生命科学,制药,生物科技,以及清洁能源,可再生能源等。

值得注意的是,面向企业的子领域一度是微型风投最感兴趣的行业,同时在移动领域,游戏和社交是最受欢迎的领域。下面的表格介绍了 PC 互联网和移动领域当中,最受欢迎的十个独立投资细分领域。(待续)(译:dio)

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Micro VC Rising: Analyzing Trends and the Top Investors in the Micro VC Ecosystem